Analýza rozdílových ukazatelů
K analýze a řízení finanční situace firmy slouží rozdílové ukazatele označované jako
fondy finančních prostředků.
Čistý pracovní kapitál
Je nejčastěji užívaným ukazatelem vypočítaným jako rozdíl mezi celkovými oběžnými
aktivy a celkovými krátkodobými dluhy. Ty mohou být vymezeny od splatnosti 1 rok
až po splatnost 3 měsíční, což umožňuje oddělit výstižněji v oběžných aktivech tu část
finančních prostředků, která je určena na brzkou úhradu krátkodobých dluhů (závazků),
od té části, která je relativně volná, a kterou chápeme jako určitý finanční fond.
Pro finančního manažera představuje tento fond součást oběžného majetku, financovanou
dlouhodobým kapitálem, čili je částí dlouhodobého kapitálu vázaného v oběžním majetku. Jde
tedy o relativně volný kapitál, který je využíván k zajištění hladkého průběhu hospodářské
činnosti.
Čistý pracovní kapitál ČPK = oběžná aktiva - celkové krátkodobé závazky
Rozdíl mezi oběžnými aktivy a krátkodobými dluhy má významný vliv na solventnost
firmy. Přebytek krátkodobých aktiv (vhodně strukturovaných a ve zdravé míře likvidních)
nad krátkodobými dluhy opravňuje k úsudku, že firma má dobré finanční zázemí, že je
likvidní. Čistý pracovní kapitál představuje finanční polštář, který firmě umožní pokračovat
ve svých aktivitách i v případě, že by ji potkala nějaká nepříznivá událost, jež by vyžadovala
vysoký výdej peněžních prostředků. Velikost tohoto polštáře závisí na obratnosti
krátkodobých aktiv firmy, ale i na vnějších okolnostech, jako jsou např. konkurence, stabilita
trhu, daňová legislativa, celní předpisy apod.
Článek podporuje:
zdravotní matrace, lamelové rošty, polštářky
Žádné komentáře:
Okomentovat