• emisní monopol
výhradní právo k emisi hotovostních peněz
emise bezhotovostních peněz náplní hlavně bank obchodních
• realizace monetární politiky
CB regulují množství peněz v oběhu (peněžní zásoba)
Nejtěsnější vazba k naplňování základního cíle CB
• regulace bankovního systému
CB stanovuje pravidla chování a činnosti obchodních bank v rámci bankovního systému, který je v ekonomice realizován
důvody vzniku CB:
CB úvěrují schodek státního rozpočtu
aby z různých válečných důvodů byla banka schopná dodávat peníze
CB vedou účty pro vládu, panovníka
pro vládu je lepší, když se veškeré pohyby peněz souvisejících se státním rozpočtem soustředí do jedné instituce
základní zásady činnosti CB:
formuloval je jeden z guvernérů Bank of England Norman
CB by neměla konkurovat svojí činností bankám obchodní a investičním
CB by měla být nezávislá (na pokynech vlády) a měla by provádět nějaké finanční operace pro stát (vládu)
CB měla působit jako zúčtovací centrum pro všechny ostatní banky v ekonomice
CB by měla sbírat informace o ostatních bankách a monitorovat vývoj bankovního systému jako celku
CB by měla mít možnost rozhodovat o úvěrové pomoci bankám
CB by měla mít za cíl sledovat „zdraví“ měny
CB by měla podporovat bezpečnost, spolehlivost a efektivnost bankovního systému
CB by neměla úročit vklady obchodních bank zřizované u ní
CB by měla podporovat důvěryhodnost a efektivnost systému finančních trhů
způsoby vzniku CB:
funkcemi CB je třeba pověřovat jednu z již fungujících obchodních bank
př.: Švédská říšská banka; r. 1656 vznikla banka obchodní, na základě které byla
tato CB vytvořena r. 1668 změna názvu
až v r. 1698 byla Švédská říšská banka pověřena výkonem funkcí CB (
začala fungovat jako CB)
CB je vybudována jako zcela nová instituce na zelené louce
př.: Anglická CB Bank of England r. 1694
hlavní důvod vzniku: posílit finance z důvodu války
Velká Británie válčila s Francií; Peterson – skotský obchodník
nejstarší dle data založení: 1668 – Švédská říšská banka
nejstarší dle zahájení činnosti CB: 1694 – Bank of England
dle dat emisního monopolu: 1817 – Rakouská národní banka
emisní monopol byl pouze na 25 let udělen této bance
1854 – Bank of England udělení emisního monopolu na neomezenou dobu, ale omezení lokální pouze na území Anglie, nikoliv celé Velké Británie
nejmladší CB: 1961 – Island
1965 - Brazílie
výjimky institucionální neexistují zde CB, ale existuje dvoustupňový bankovní systém
Lucembursko, Vatikán, Hongkong, Singapur
v Lucembursku plní funkci CB Lucemburský měnový institut + CB Belgie
cíle fungování CB:
stabilita měny (hlavní cíl) – diskuse, zda sledovat pouze jeden cíl nebo skupinu cílů (v ČR, Německu, asi v polovině zemí EU)
ke stabilitě měny se přidává stabilní měnový kurz (Francie)
1.) + 2.) + ekonomický růst + nějaké další cíle (např. USA Federální centrum bank FRS)
funkce CB:
1.) makroekonomická
emise hotovostních peněz
monetární politika
důležité rozlišit, zda ji pouze realizuje, nebo zda o ní sama rozhoduje
např.: Japonsko, Velká Británie CB spíše pouze politiku provádí, jelikož je podřízena ministerstvu financí
devizová činnost
hlavní správa devizových rezerv země
motivy správy:
udržení hodnoty devizových rezerv (CB realizuje hedgingové operace, aby nepoklesla hodnota devizových rezerv)
zabezpečení devizové likvidity (je důležitá výše a struktura devizových rezerv
ovlivňování devizového kurzu (realizuje se prostřednictvím devizových intervencí)
2.) mikroekonomická
• regulace a dohled nad bankovním systémem
• funkce banky bank
CB hraje roli bankéře pro obchodní banky
vykonává činnosti, které vykonávají obchodní banky pro obchodní banky
přijímá vklady od obchodních bank (hlavně povinné minimální rezervy, dobrovolné rezervy)
poskytuje úvěry obchodním bankám (refinanční úvěry = diskontní úvěry); vždy se jedná o emisi bezhotovostních peněz (CB poskytuje obchodním bankám)
CB vede účty obchodních bank a realizuje platební styk
• banka státu
CB provádí řadu finančních operací pro stát
operace spojené se správou státního dluhu
operace související s vedením účtu státního rozpočtu
nejdůležitější:
kryje výpadky v příjmech státního rozpočtu (= fiskální agent státu)
monetizace státního dluhu (CB dodává do finančního systému dodatečnou hotovost – např. odkupem pokladničních poukázek)
• reprezentant státu v měnové oblasti
centrální bankéři reprezentují stát např. v MMF; mezinárodní platba v Basileji, ve Světové bance, …
Žádné komentáře:
Okomentovat