· spekulace – na budoucí vývoj a přizpůsobování svého jednání této spekulaci
· využívá kurzových rozdílů v různém čase, založena na očekávaném pohybu dev. kurzu
· očekávané zhodnocení cizí měny => nákup CM v čase t0 a její prodej v čase t1
· očekávané znehodnocení cizí měny => prodej CM v čase t0 a její nákup v čase t1
· arbitráž – na rozdíl od spekulace jde o takovou posloupnost obchodů, která zaručí předem známý a předem definovatelný zisk
· krytá úroková arbitráž – k realizaci zisku využívá nejen rozdílných kurzů, ale i rozdílných úrokových sazeb
· přímá - v urč. okamžiku na promptním nebo termínovém trhu jsem schopen nakoupit a současně prodat s předem definovaným ziskem
· nepřímá (trojúhelníková) - mezi třemi nebo více měnami dojde k narušení tzv. křížového pravidla
· hedging – zajištění kurzového rizika
· Pohledávka v cizí měně:
· Půjčím si částku v cizí měně, na kterou mi zní pohledávka
· Částka pohledávky bude snížena o úrokovou míru domácí
· Splatnost půjčky se shoduje se splatností pohledávky
· Vypůjčenou měnu převedu na měnu domácí
· Částku uložím při domácí úrokové míře a tímto způsobem pokryjeme riziko
· Závazek v cizí měně:
· Půjčím si částku v domácí měně
· Množství domácí měně se rovná množství v cizí měně sníženou o zahraniční úrokovou míru
· Částku převedu na cizí měnu
· Tu uložím
· Stejná splatnost závazku jako půjčky
Žádné komentáře:
Okomentovat