Schopnost podniku hradit své závazky, vyjadřovaná pojmy likvidita, solventnost či platební schopnost, je jednou ze základních podmínek jeho existence. Proto nás nepřekvapí, že posouzení jejího průběhu v minulosti patří (spolu s odhadem budoucího vývoje) mezi klíčové charakteristiky finanční analýzy.
- běžná likvidita
- pohotová likvidita
- okamžitá likvidita
Postupy výpočtů jednotlivých ukazatelů likvidity
Běžná likvidita (Current ratio)
oběžná aktiva / krátkodobé dluhy
Na první pohled by se mohlo zdát, že čím vyšší hodnota ukazatele, tím jistější likvidita. Jenže ne všechna běžná aktiva jsou stejně likvidní a některá jsou dokonce na peníze nepřeměnitelná (nikdo je od podniku z různých důvodů neodkoupí, např. pro jejich zastaralost, pro jejich nepoužitelnost v jiném podniku apod.). U některých zásob může trvat poměrně dlouho, než se přemění v peníze, protože musí být nejdříve spotřebovány při výrobě výrobků, poté prodány (obvykle na obchodní úvěr) a pak se čeká často několik týdnů i měsíců na úhradu od odběratele.
Pohotová likvidita (Quick asset ratio)
oběžná aktiva - zásoby / krátkodobé dluhy
Tento ukazatel z oběžných aktiv vylučuje zásoby a ponechává v čitateli jen peněžní prostředky (v hotovosti a na běžných účtech), krátkodobé cenné papíry a krátkodobé pohledávky (ty raději očištěné od těžko vymahatelných a pochybných, protože by neoprávněně zlepšovaly hodnotu ukazatele). Pohotová likvidita (někdy nazývaná celkovou likviditou) se rovněž označuje jako rychlý test nebo test kyselinou.
Okamžitá likvidita (Cash-position ratio)
peněžní prostředky / okamžitě splatné dluhy
Tento ukazatel měří schopnost podniku hradit právě splatné závazky naprosto nekompromisně: do čitatele se dosazují peníze (v hotovosti a na běžných účtech) a obvykle i jejich ekvivalenty, tj. volně obchodovatelné (krátkodobé) cenné papíry a šeky.
Žádné komentáře:
Okomentovat