(smysl diverzifikace, diverzifikace rizika /zjišťování výnosnosti na akcii, hodnocení rizika finanční investice, efekt diverzifikace/, přínosy mezinárodních investic, hodnocení výkonnosti mezinárodního portfolia)
Smysl diverzifikace
Smyslem diverzifikace aktiv v portfoliu je výrazné snížení jeho rizika a zvýšení výnosnosti portfolia správným alokováním (rozložením) aktiv v portfoliu.
Diverzifikace rizika
Analýza finančních aktiv je založena na používání statistických charakteristik. Očekávaná výnosnost je odvozena ze zisků a váženy pravděpodobností že nastanou. Riziko představuje možnost, že výnosnost vytvářená investicí se bude lišit od očekávané hodnoty.
Informace, které potřebuje pro charakterizování určitého finančního aktiva:
1. charakteristika polohy – očekávaná hodnota výnosnosti
2. charakteristika variability – směrodatná odchylka nebo rozptyl výnosností
Zjišťování výnosnosti na akcii:
Dnes nakoupíme akcie za cenu P0 a vlastníme je po dobu jednoho roku. Cena se změní na konci roku na P1 a zároveň získáme dividendu D. Pak výnosnost na akcii je následující:
R = ( P1-P0 ) + D / P0
Příklad: Investor kupuje akcii za 100 peněžních jednotek a o rok později cena akcie stoupne na 108 a je vyplacena dividenda ve výši dvou peněžních jednotek. V tom případě je výnosnost této akcie:
R = (108 -100) + 2 / 100 = 0,10 tj. 10 %
Investor definuje scénář pravděpodobného vývoje a vyhodnotí (vypočítá) pravděpodobnost s jakou tyto scénáře nastanou.
Žádné komentáře:
Okomentovat